?發(fā)展現(xiàn)狀

目前，中國共有9家再保險(xiǎn)公司, 其中，中資公司共有3家，分別是中國人壽再保險(xiǎn)有限公司、中國財(cái)產(chǎn)再保險(xiǎn)有限公司、太平再保險(xiǎn)有限公司北京分公司(原中國國際再保險(xiǎn)有限公司北京分公司)，另有6家外資再保險(xiǎn)公司, 分別是瑞士再保險(xiǎn)股份有限公司北京分公司( 2003年9月27注冊成立)、慕尼黑再保險(xiǎn)公司北京分公司( 2003年9月5日注冊成立)、科隆再保險(xiǎn)公司上海分公司( 2004年7月30日注冊成立)、勞合社再保險(xiǎn)(中國)有限公司( 2007年3月15日注冊成立, 有北京、上海2家分公司)、法國再保險(xiǎn)公司北京分公司( 2008年2月3日注冊成立)、漢諾威再保險(xiǎn)股份公司上海分公司( 2008年5月15日注冊成立) 。中國再保險(xiǎn)市場發(fā)展還很慢，面臨較多問題。

格局失衡

從再保險(xiǎn)需求來看，中國保險(xiǎn)費(fèi)和保險(xiǎn)額的連續(xù)多年來的增長直接增大了對再保險(xiǎn)的需求。尤其是中國是世界上自然災(zāi)害嚴(yán)重的少數(shù)國家之一，頻發(fā)的自然災(zāi)害也增大了對巨災(zāi)再保險(xiǎn)的需求。從再保險(xiǎn)的供給看，中國再保險(xiǎn)市場規(guī)模很小，承擔(dān)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的能力有限，再保險(xiǎn)供給嚴(yán)重不足。中國商業(yè)再保險(xiǎn)市場是世界上最小的市場之一，僅占全球市場份額的0.1%。據(jù)中國保監(jiān)會估計(jì)數(shù)據(jù)，2008年初的大規(guī)模雪災(zāi)帶來的損失將近1111億元，但保險(xiǎn)業(yè)的理賠僅約10.4億元，不足1%。再保險(xiǎn)的比例則更低，而發(fā)達(dá)國家這一比例平均約為36%。可見，中國巨災(zāi)保險(xiǎn)的覆蓋率和投保率是極其低下的，急需大力發(fā)展巨災(zāi)保險(xiǎn)、再保險(xiǎn)。

自留風(fēng)險(xiǎn)過大

從自留比率看，中國直接保險(xiǎn)公司的自流比率偏高。一些保險(xiǎn)公司甚至超過最低償付能力標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的最大可接受保費(fèi)進(jìn)行承保。高自留比率說明我國直接保險(xiǎn)公司普遍存在超額自留即超承保能力承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任現(xiàn)象。此外，我國一些商業(yè)保險(xiǎn)公司開展了洪水保險(xiǎn)和少量的地震附加保險(xiǎn)，有研究表明，目前國內(nèi)有效保單中，洪水、風(fēng)暴的累積責(zé)任約為13000億美元，其中至少有80%至90%風(fēng)險(xiǎn)累積在國內(nèi)，未向國際市場再保險(xiǎn)(同上)。這說明，目前我國國內(nèi)保險(xiǎn)公司在自然巨災(zāi)等方面存在的責(zé)任累積數(shù)額巨大。

主體數(shù)量少

一個(gè)完整的再保險(xiǎn)市場必須配備一定數(shù)量的保險(xiǎn)公司。就目前中國再保險(xiǎn)市場上的四家再保險(xiǎn)公司--中國再保險(xiǎn)、慕尼黑再保險(xiǎn)、瑞士再保險(xiǎn)、科隆再保險(xiǎn)來說，經(jīng)營主體單一，缺乏競爭。另一方面，我國的再保險(xiǎn)總體承保能力偏弱且分散，在巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)方面對國際再保險(xiǎn)市場高度依賴，境內(nèi)商業(yè)分保業(yè)務(wù)占全部商業(yè)分保業(yè)務(wù)的比例還較小。

法規(guī)監(jiān)管缺乏

保險(xiǎn)、再保險(xiǎn)監(jiān)管的不充分容易帶來巨災(zāi)保險(xiǎn)的高價(jià)格及低數(shù)量的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。中國沒有專門的再保險(xiǎn)法規(guī)，其監(jiān)管主要是依據(jù)《保險(xiǎn)法》對自留保費(fèi)收入、每一危險(xiǎn)單位自留額及國內(nèi)優(yōu)先分保等幾條原則規(guī)定。總體來看，我國現(xiàn)有的關(guān)于再保險(xiǎn)的規(guī)定主要集中于對再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的規(guī)定，沒有對再保險(xiǎn)組織等的管理規(guī)定。缺乏獨(dú)立的再保險(xiǎn)立法，對于再保險(xiǎn)制度的規(guī)定不健全，與國際再保險(xiǎn)立法存在很大差距。這也可能是由于再保險(xiǎn)市場主體數(shù)量的不足、再保險(xiǎn)理念缺乏及再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)數(shù)額偏低帶來的。

市場分析

全球巨災(zāi)再保險(xiǎn)市場在2007年的發(fā)展趨于穩(wěn)定，大部分國家的巨災(zāi)保險(xiǎn)費(fèi)率都在降低。如果說2006年全球再保險(xiǎn)市場的主題是擴(kuò)大了的再保需求，那么2007年的主題則變成了擴(kuò)大了的再保供給。

全球巨災(zāi)再保險(xiǎn)市場在2005年經(jīng)受了巨大的挑戰(zhàn)。再保險(xiǎn)人當(dāng)年巨災(zāi)賠付損失估計(jì)達(dá)到了400億美元，占到全球保險(xiǎn)巨災(zāi)損失賠付的48%?？ㄌ乩锬蕊Z風(fēng)被保險(xiǎn)損失的50%以上都被轉(zhuǎn)分保給了再保險(xiǎn)人，而根據(jù)往年的經(jīng)驗(yàn)，再保賠付損失所占總賠付損失的比例一般是在三分之一以下。

由于受 2004和2005連續(xù)兩年巨災(zāi)損失的影響，巨災(zāi)建模和評級機(jī)構(gòu)在2006年紛紛調(diào)高了潛在最大損失的評估。對一旦發(fā)生巨災(zāi)時(shí)的財(cái)產(chǎn)損失悲觀估計(jì)，使得各種機(jī)構(gòu)產(chǎn)生了對未來財(cái)務(wù)穩(wěn)定性更高的保障需求，對巨災(zāi)保障需求也大幅增加。與此形成反差的是，在巨大的賠付之后，各大再保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開始仔細(xì)修正自己對巨災(zāi)損失的估計(jì)，減少在巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)方面的業(yè)務(wù)投入。需求的增加和供給的減少，共同推動了巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)費(fèi)率大幅上漲。

2007年，巨災(zāi)再保險(xiǎn)市場的資本實(shí)力已經(jīng)大大增強(qiáng)。這主要由以下幾個(gè)方面促成的:一是人們對于巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的恐慌開始緩和;二是現(xiàn)有再保險(xiǎn)人對巨災(zāi)保險(xiǎn)市場資本投入的增加;三是資本市場資金的注入。

由于實(shí)際發(fā)生的巨災(zāi)損失大幅降低，2006年，各大保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)公司都賺得盆缽滿盈，開始從2005年的災(zāi)害中恢復(fù)元?dú)?。相?yīng)地，各大再保險(xiǎn)公司開始加大在巨災(zāi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)上的投入，提供更多的巨災(zāi)再保險(xiǎn)保障。雖然如此，為了保持公司經(jīng)營的穩(wěn)定性，以及對自己做百年品牌的堅(jiān)持，使得各大傳統(tǒng)再保險(xiǎn)公司不可能在巨災(zāi)保險(xiǎn)市場有太大的投入。在這種情況下，巨災(zāi)債券(Catastrophe Bonds)、側(cè)掛車公司(side-cars)以及新成立的再保險(xiǎn)公司等，成了支撐全球再保險(xiǎn)市場的重要力量。